從不溫不火到如火如荼！新能源汽車的春天真的來了嗎？真相往往并不是大部分人所想的那樣！

2020年11月份，筆者的一位在某新能源車企當一把手的老朋友無意間聊起他們的正極材料已經全部賣空，甚至于搬運原料的叉車托盤都已經賣斷貨了，而在年中的時候他還在發愁產品的銷路慘淡。而這個現象，注定了2021年成為中國新能源汽車發展中一個極不平凡的年份。

2021年的中國新能源汽車一路高歌猛進，從年初的僅僅5％左右的滲透率，到11月份已經突破了20％。截止2021年11月份，中國新能源汽車產銷已經超過300萬輛，全年產銷超過330萬輛已經幾無懸念。

從2020年的極度悲觀，到2021年的極度樂觀。中國新能源汽車行業在冰與火的考驗中高燒不退。據不完全統計，2021年中國動力電池企業可統計擴產計劃規模已經超過1600Gwh，而中國磷酸鐵鋰正極材料擴產計劃規模已經超過500萬噸，可以支撐2000Gwh左右的磷酸鐵鋰電池的需求。至于其他，包括LiPF6、LiFSi、偏聚氟乙烯、DMC、EC、隔膜、銅箔、鋁箔……等一系列輔材的擴產計劃也是如火如荼。

從不溫不火到如火如荼！新能源汽車的春天真的來了么？臨近年末，從各大行業協會到一眾新能源汽車產業鏈企業，無不極力鼓吹新能源汽車將迎來高速發展的時代。對于2022年的預期，從500萬輛到600萬輛，沒有不敢想，只有不敢吹。而最最夸張的預測是2025年微型ev車型將達到500萬輛規模、2030年達到1000萬輛以上規模。

在筆者看來，2021年中國新能源汽車行業增速暴漲并不是一個行業發展的正常現象，而是在新冠疫情期間美國無限量QE、中國疫情防控得力以及美國打破自己主導、打破全球供應鏈體系……等一系列原因共同導致的結果中的一個縮影。

接下來筆者就具體針對中國新能源汽車增速爆發的成因簡單分析一下：

1． 中國汽車行業供需錯配。從2020年底之前，由于全球疫情的原因，國內市場已經大面積的出現進口車供給大幅下滑，持續漲價的現象。隨著疫情導致的全球芯片供應不足，2021年中國乃至全球汽車減產總量超過約1000萬輛以上，中國汽車減產規模大致超過150萬輛以上。作為2020年細分市場中占比不足10％的新能源汽車得到了補位的機會，消化掉了部分燃油車供給的缺失。

2． 宏光mini ev現象大爆發。在2020年5月份的時候，五菱宏光mini ev產品公告剛剛披露的時候，筆者就非常明確的指出這將是2020年銷量最火的車型。不出意外的是，mini ev現象引領整個新能源汽車行業在2021年迅速實現99％以上滲透率增長，實現產銷百萬以上規模。

3． 平價混動時代的來臨。以比亞迪dmi技術（高熱效率阿特金森／米勒循環發動機＋雙電機串并聯DHT混動專用變速器）為代表的平價混動技術配合對應的補貼、路權政策迅速引爆了整個插電式混動市場，實現了超過300％以上的行業增速。

那2022年中國新能源汽車市場還會像2021年一樣快速躍進，實現500萬輛甚至600萬輛的產銷，突破25％以上的滲透率，為動力電池需求提供足夠高的增速嗎？筆者認為基本不可能實現，甚至更悲觀的預期動力電池行業有可能出現增速暴跌的情況。

為什么呢？

1． 汽車行業的供需失衡在2022年將大幅度緩解。在經歷了長達半年以上的缺芯影響，2021年11月份之后，全球芯片供應得到了大幅度的緩解。尤其是MCU芯片供貨價格在經歷了暴漲之后已經開始回落，根據部分電子行業研究機構的預判，缺芯的問題將在2022年Q2之后解決，汽車因為缺芯減產的問題將在2022年大幅緩解，而新能源汽車補位供應缺口的現象將持續降低。

2． 微型電動新能源車型高增速不再。從無到有，迅速成為占比1／3新能源汽車市場份額的微型電動汽車在已經經歷了近20年發展的成熟中國汽車市場中只能算作是電動自行車的升級或者低速“老頭樂”的替代。相較于最低售價的燃油汽車在基本性能僅能維持“溫飽”水平的產品很難再有較大的市場空間。而國標低速四輪電動車和A0級純電乘用車需求快速升級的雙重擠壓下，A00級別微型電動乘用車的市場份額或將進一步萎縮。

3． 平價混動汽車大爆發。基于高熱效率阿特金森／米勒循環發動機＋雙電機串并聯DHT混動專用變速器動力系統的混動／插混產品，將有各個品牌的數十款新車型在2022年大規模投放市場。一方面在相同政策條件下迅速擠壓10－20萬元甚至更高價格的純電新能源汽車的市場份額，同時最低4L／100km以下的超低油耗水平也將搶占部分燃油車的市場份額。隨著平價混動／插混車型的快速普及，對應動力電池單車平均載電量將大幅萎縮。

下游需求暴漲帶來的動力電池需求暴增，上游暴利引來無數資本入局，高燒不退的新能源汽車產業鏈在利益的驅使下拼命擴產。如果明后年增速依然高漲，行業或可無虞，假如增速暴跌或將出現產業鏈大量企業經營困局。至于未來會怎樣，我們拭目以待吧！