新能源汽車:中機中心新能源汽車產量81.1萬輛,動力電池裝機量36.4GWh 根據中機中心合格證數據,2017年新能源汽車產量約81.1萬輛,同比增長56%,因統計口徑不一樣,與中汽協統計產量(79.4萬輛)相差約1.5萬輛。新能源汽車電池配套裝機量為36.4GWh,超預期,原因是12月份客車和專用車搶裝超預期,分別為5.7和3.5GWh。但客車整年配套電池裝機量14.3GWh,同比下降10%,乘用車這塊,全年裝機量13.7GWh,同比增長50%,專用車配套電池裝機量8.4GWh,同比增長165%。從動力電池企業角度看:
1)寧德時代動力電池裝機量約是比亞迪的兩倍,市場占有率由16年的21%提升至29%,市占率國內第一;
2)億緯鋰能的市場占有率從16年的26名提升至第8名,主要是配套企業數目增加,但受限于17年客車總體市場低迷,我們看好億緯鋰能軟包電池在乘用車領域的應用繼續走強;
3)智航新能源配套量0.73GWh,排名第10,主要是配套物流車數量急劇增長,我們繼續看好2018年專用車市場,智能新能源動力電池市占率有望進一步提升。
光伏:光伏群英匯年度峰會現場簽約1.45GW光伏項目 1月14日,光伏群英匯年度峰會在東莞觀瀾湖酒店舉行,由古瑞瓦特主辦、隆基樂葉協辦。光伏行業協會秘書長王勃華預計17年光伏新增裝機量53GW,同比增長46%,其中分布式光伏裝機量預計超過18GW,同比增長300%以上。同時,會上合計簽約1.45GW光伏建設項目,看好18年分布式光伏新增裝機量保持較高的增長率。
投資建議:推薦光伏逆變器標的科士達,鋰電各大材料綜合競爭實力第一的杉杉股份,單晶龍頭隆基股份。
風險提示:新能源汽車18年補貼政策下調幅度較大,18年分布式光伏新增裝機不及預期。