鋰電世界網(wǎng)訊,創(chuàng)新股份(002812)5月3日公告,公司擬通過發(fā)行股票方式購(gòu)買PaulXiaomingLee,李曉華等人合計(jì)持有的上海恩捷新材料科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“上海恩捷”)100%股權(quán)。本次將向交易對(duì)方發(fā)行1.07億股,發(fā)行價(jià)格為51.56元/股,交易作價(jià)55.5億元。交易完成后,上海恩捷的全體股東將成為公司的股東,上海恩捷將成為公司的全資子公司。
同時(shí),公司擬向不超過10名特定投資者詢價(jià)非公開發(fā)行股票募集配套資金,募集資金總額不超過8億元,配套資金將用于珠海恩捷隔膜1期年產(chǎn)量達(dá)41666.67萬平方米的5條濕法生產(chǎn)線建設(shè)和支付本次交易的交易費(fèi)用。
資料顯示,創(chuàng)新股份是一家提供各類包裝印刷產(chǎn)品、包裝制品及服務(wù)的綜合供應(yīng)商。主要產(chǎn)品包括煙標(biāo)、無菌包裝、特種紙和BOPP薄膜等。其2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.46億元,同比增長(zhǎng)1.3%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.65億元,同比增長(zhǎng)10.22%。
創(chuàng)新股份表示,上海恩捷所屬行業(yè)為新興制造業(yè),在相關(guān)政策支持下,行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期。隨著下游市場(chǎng)需求的不斷增長(zhǎng),以及涂覆濕法隔膜技術(shù)的不斷突破和進(jìn)一步成熟,國(guó)內(nèi)濕法隔膜需求前景廣闊。本次交易完成后,公司將實(shí)現(xiàn)包裝印刷業(yè)務(wù)和鋰電池隔膜業(yè)務(wù)雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展。
上海恩捷成立于2010年,公司主營(yíng)濕法及涂覆隔膜,其2016年?duì)I收4.99億元。GGII調(diào)研時(shí)數(shù)據(jù)顯示,2016年上海恩捷基膜出貨量全國(guó)占有率為8.7%,位居國(guó)內(nèi)前五,其濕法隔膜產(chǎn)量位居國(guó)內(nèi)第一。
目前,上海恩捷已與知名電池廠商如CATL、LGChem、比亞迪、國(guó)軒高科等建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系并形成批量供貨,同時(shí)成為三星SDI在中國(guó)唯一認(rèn)證供應(yīng)商,銷售收入延續(xù)了良好的發(fā)展勢(shì)頭,目前產(chǎn)能不能滿足客戶需求。
為滿足客戶生產(chǎn)需要,上海恩捷在珠海擬建設(shè)年產(chǎn)10億平方米12條鋰離子電池隔膜生產(chǎn)線(含募投項(xiàng)目的5條生產(chǎn)線),即珠海恩捷鋰電池隔膜生產(chǎn)基地一期項(xiàng)目。項(xiàng)目建設(shè)完成后,其年產(chǎn)能將達(dá)到13.2億平方米。
事實(shí)上,自從去年以來,隔膜領(lǐng)域的兼并購(gòu)案例此起彼伏,先后就有德爾未來收購(gòu)河南義騰、勝利精密收購(gòu)蘇州捷力、雙杰電氣控股東皋隔膜等案例。而除了選擇兼并購(gòu)之后,不少企業(yè)還通過IPO、新三板等方式登錄資本市場(chǎng)。
兼并購(gòu)熱潮的背后是國(guó)產(chǎn)隔膜領(lǐng)域的大步快跑。根據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)調(diào)研顯示,2016年中國(guó)鋰電池隔膜產(chǎn)量超過10.84億平米,同比增長(zhǎng)72.6%。從隔膜市場(chǎng)總產(chǎn)值上來看,2016年中國(guó)鋰電基膜產(chǎn)值已突破42.5億元,同比增長(zhǎng)超過70%,產(chǎn)值增速接近產(chǎn)量,因?yàn)闈穹ǜ裟け壤3稚仙?/span>
產(chǎn)值和產(chǎn)量增長(zhǎng)的同時(shí),一線國(guó)產(chǎn)隔膜企業(yè)的品質(zhì)和質(zhì)量也得到了突飛猛進(jìn)的增長(zhǎng),除了滿足國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)的需求,包括星源材質(zhì)、蘇州捷力、紐米科技、上海恩捷等國(guó)產(chǎn)隔膜企業(yè)都開始出口海外,進(jìn)入三星、LG等國(guó)際電池的供應(yīng)鏈。
需要警惕的是,大步快跑時(shí),國(guó)產(chǎn)隔膜面臨的問題也不容忽視,一是企業(yè)魚龍混雜、參差不齊,高毛利驅(qū)使之下,許多缺乏技術(shù)能力的企業(yè)不斷介入隔膜行業(yè),導(dǎo)致國(guó)內(nèi)鋰電池隔膜呈現(xiàn)出低端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈和中高端市場(chǎng)供給不足的局面。此局面之下,國(guó)內(nèi)一部分高端隔膜市場(chǎng)被國(guó)外企業(yè)所占據(jù),特別是高端數(shù)碼電池用隔膜。
國(guó)內(nèi)隔膜企業(yè)仍擁有一定的進(jìn)口替代市場(chǎng)空間。除此之外,伴隨動(dòng)力電池行業(yè)的快速發(fā)展,國(guó)內(nèi)隔膜企業(yè)還將迎來急劇擴(kuò)張的高端隔膜市場(chǎng)。中科科技CTO王向東在接受高工鋰電網(wǎng)專訪時(shí)表示,未來高端客戶用量將以排山倒海之勢(shì)急劇增加,明年僅車用電池需隔膜用量預(yù)計(jì)12億平米,缺口巨大。
GGII認(rèn)為,鋰電隔膜領(lǐng)域存在的巨大市場(chǎng)前景,另外當(dāng)前鋰電隔膜毛利在四大關(guān)鍵材料中最高,這是隔膜成為上市公司扎堆布局的最主要?jiǎng)恿Γ鴮?duì)于隔膜企業(yè)而言,由于新建產(chǎn)線需要較大的資金投入,因此需要企業(yè)具備一定的資本實(shí)力,在此背景下,兼并購(gòu)就成為隔膜企業(yè)導(dǎo)入資本的捷徑,動(dòng)力電池隔膜行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,下游需求量也將逐步啟動(dòng),預(yù)計(jì)2017年,還將陸續(xù)會(huì)有企業(yè)選擇這種方式登錄資本市場(chǎng)。