鋰電世界 北京首證
送走如火如荼的5月，進入6月份，天氣越來越熱，但是A股卻迎來一股冷流，本周更大指數均出現較大跌幅。周一，承接上周五的下跌，兩市股指均出現疲態，反彈無力，而創業板指、中小板指(5367.710,27.12,0.51%)高位回調信號基本顯現;周二，在中小盤題材股大跌拖累下，兩市主板也出現較大跌幅;周三，股指有所企穩，但是盤中反彈無力;周四、周五，兩市股指持續下跌。全周下來，上證指數大跌3.9%，深證成指大跌5.34%，中小板指大跌5.63%，創業板指大跌4%。盤面看，由于中小盤題材股前期過度爆炒，本周紛紛出現退潮，不少前期漲幅過大的個股甚至出現久違了的跌停，這直接導致市場做多熱情快速下降，每天漲停板家數較5月份大幅回落。而作為權重板塊龍頭的金融、地產兩大板塊，本周更是集體大跌，金融指數、地產指數分別大跌，其他權重無法接過金融、地產旗幟，導致股指節節敗退。
對于周期性權重板塊，我們把它分為兩塊：金融地產以及諸如有色、煤炭等其他周期性行業。之所以把金融地產分離出來，是因為我們認為09年中之后，由于那幾年受到4萬億刺激，幾乎所有的周期性行業在3478點之后都出現過大漲，唯獨這兩個板塊持續下跌，而其實體市場卻快速發展，兩者出現完全背離。在經濟增速下一個臺階已成定局后，其他周期性行業的股價很難有強的表現，但是金融與地產另外，是因為這兩個行業確實自09年以來，實體市場遠遠超過其他周期性行業，前幾年投資者情緒過度悲觀。因此，在接下去的相當時間里，金融與地產將延續估值回歸，這是能夠支撐市場的最主要力量。而其他周期性行業，由于股價已經大跌，也很大程度反應悲觀預期，因此系統性風險很小。這決定6月份以來的這一次調整力度有限。至于中小盤題材股，我們認為，近期走勢已經突出顯示風險可能隨時發作，雖然由于已經走牛半年，股性活躍度仍明顯強于大盤，但是風險卻不得不提防。展望下周，我們認為，由于只有2個交易日，我們認為股指整體仍將保持弱勢，就中線而言，下跌空間已經不大了，投資者無需悲觀。
板塊方面，我們建議投資者適當關注鋰電池板塊。從世界范圍內預測，2000年至2025年，增長最快的是鉛酸電池和鋰離子電池，其中鋰電池的增長速度居第一位，預計今后年增速仍將保持在25%左右，而且成本會不斷下降。據相關研究機構數據，2012年全球鋰行業年規模量為16萬噸碳酸鋰(折合)，而其中30%應用于電池領域，這其中便攜式設備的應用又占近90%。隨著移動互聯網時代人均耗電量實現幾何級數增長，依據對智能手機等智能終端普及速度預測，及鋰電池規格同步提升預測，碳酸鋰材料在消費電子領域2011-2015年的復合增速為24.7%。當前，新能源汽車用鋰離子動力電池仍是鋰電池的最大需求方。來自于高工鋰電的數據顯示，2012年新能源汽車、電網儲能、特種車、通信基站等領域的成品鋰電池組市場規模為35億元，比2011年的26億元增長34.6%，其中新能源汽車的應用占比為57%。今年以來，鋰電池板塊在基本面步入快速增長支撐下，股價出現強勁上漲，預計這種行情在下半年仍舊有望反復出現，行業具備良好投資價值。