鋰電世界 一季度的主要需求拉動來自于日本、歐洲、中國三個地方，其中歐洲因為一季度需求較為疲軟，且雙反風(fēng)險進一步上升，對中國組件的需求降為1.5～2GW;日本進入FIT調(diào)降前的搶裝期，因為本土產(chǎn)能不足，對外需求高漲，對中國組件的需求約為0.4~0.6GW;中國的需求主要來自三個部份，西部電站的延遲、2012第一批金太陽的延遲、以及2012第二批金太陽的訂單，總共約1.5GW。綜合計算，一季度全球?qū)χ袊M件的需求在4~4.5GW左右，對多晶硅料的總需求為2萬噸～2.3萬噸。目前國內(nèi)一季度可用產(chǎn)能總共為2.2萬噸左右，由于上游庫存水位已低，在采購海外多晶硅料成本提升的預(yù)期下，國內(nèi)多晶硅料呈現(xiàn)了一波調(diào)漲的局面。現(xiàn)階段而言，由于雙反消息在上月中時已經(jīng)流出，下游硅片廠商普遍有按其現(xiàn)金流狀況進行囤料，根據(jù)Solarzoom監(jiān)測情況推算，大廠囤料及中小廠的硅料庫存平均大約可供應(yīng)其2~3周使用，仍不夠支撐到雙反風(fēng)險兌現(xiàn)之時，因此在年關(guān)前后應(yīng)該還有一波現(xiàn)貨購買期。
在硅片方面，雖然市場采購成本正在上升，但因為先前有較為便宜的硅料庫存，硅片企業(yè)有部份的市場觀察時間再行調(diào)漲。根據(jù)Solarzoom觀察，從年初到現(xiàn)在，硅料報價已上漲了13%，成交價也已有8%的漲幅，但是硅片還只僅有2%左右的漲幅，目前多晶硅片的加工成本約占硅片成本的50%，單晶則為65%，視下游市場的情況而定，硅片仍有補漲的空間。
在電池片方面，如同前述，這波行情來自需求帶動，且除了第二批金太陽的訂單以外，交貨時間集中在一、二月份，更進一步擠壓下游的供給能力，電池片廠家從這周開始普遍調(diào)漲報價，單晶125電池片因為硅片供應(yīng)能力在去年被嚴(yán)重壓縮的關(guān)系，較難因應(yīng)臨時增多的需求，報價提升最多，但是整個電池片環(huán)節(jié)的成交價格因為庫存、以及下游接受程度的關(guān)系是否能夠跟進還有待觀察，目前的情況是成交價格仍未跟上，但是對電池片企業(yè)而言，付款方式已經(jīng)明顯好轉(zhuǎn)。
雖然說這波行情是上游硅料預(yù)期上漲，加上下游需求帶動，但是短期來說對組件價格還沒有太大的影響，主要是價格和接單是源自于較早時間，需要將原有的庫存及訂單清理一陣后才有不得不漲價的壓力。更多的市場觀察與價格走勢請注冊Solarzoom行情中心。截至本周已觀察到一線的龍頭廠商調(diào)漲報價，但由于產(chǎn)品差異化不大，海外客戶可以先花時間詢價后再作決定是否接受，因此仍沒有有效的成交上漲情況。這種延遲的情況預(yù)期最快在下周就有所改變，最久也只能持續(xù)到年關(guān)，之后由于上游傳導(dǎo)壓力及庫存清理結(jié)束，預(yù)期可以有新的一波漲勢。
第一季度的漲價行情基于較為肯定的多晶硅雙反預(yù)期下，從上往下游傳導(dǎo)的途徑是可以確立的，但是能否完整的傳導(dǎo)到終端仍要視兩點重要情況而定，其一是是否有龍頭廠商進行卡特爾聯(lián)盟，其二則是第二季度的市場需求。
由于經(jīng)過2012一整年的產(chǎn)能收縮與整并，每個環(huán)節(jié)都出現(xiàn)了不等的產(chǎn)能聚攏現(xiàn)象，從2012下半年開始，海外市場對國內(nèi)組件企業(yè)的需求開始出現(xiàn)了兩極分化情況，更加速了整個產(chǎn)業(yè)鏈的聚攏。在龍頭廠商市占率提高的情況下，卡特爾變得容易達成，一旦達成部份壟斷聯(lián)盟，漲價態(tài)勢將可以有一定的延續(xù)。
第二個要點則在于二季度的市場需求，但是這在兩個重要的事件還未確定的情況下是沒有辦法預(yù)測的。
首先是歐盟對中國光伏產(chǎn)品的雙反，歐盟雙反初裁的最晚時間是6月初，不排除其提前公布的可能性，同時雖然從歷史上來看歐盟作出追溯期的判決較小，但其風(fēng)險仍然存在。雙反初裁一旦公布，風(fēng)險兌現(xiàn)后會直接影響第二季度以后的歐洲市場狀況，其稅率的高低也會讓歐洲對中國組件的需求呈現(xiàn)兩極化發(fā)展。不過就目前觀察到的情況來說，因為歐洲組件商也出現(xiàn)了開始出現(xiàn)了預(yù)期漲價，對歐洲安裝及分銷商而言，不在意雙反追溯，希望盡早獲得港口組件的可能性較大。在一、二季度由于二、三季度是歐洲的傳統(tǒng)旺季，這部份的不確定性對第二季中國組件的需求影響約在3GW。
其次是中國有可能在兩會過后調(diào)降光伏上網(wǎng)電價以及金太陽補貼，調(diào)降幅度可能在20%左右，允許的緩沖時間從3月底到6月底都有可能。在兩會之前，部份的項目為了規(guī)避此風(fēng)險，在一、二月份加緊趕工與并網(wǎng)，而在兩會結(jié)束后如果確實有調(diào)降措施，且緩沖期可以拉到6月底，按照Solarzoom項目庫對項目開發(fā)及開工進度情況的監(jiān)測，單季度的總裝機容量可能達到6GW，但是考慮到電網(wǎng)負(fù)荷能力，較短或是沒有緩沖期可能會是大概率事件。
除了上述兩點市場面的主要影響外，二季度仍存在著其他的變數(shù)，主要是多晶硅雙反所引起的可能性。
業(yè)內(nèi)對多晶硅雙反雖然有著較為肯定的傳言，但是最終結(jié)果沒出來前仍無法確定，即使出來后稅率的高低、市場對高效產(chǎn)品及單多晶產(chǎn)品需求的不同、海外長單是否可無痛毀約等因素，都影響著這段時間內(nèi)市場對國內(nèi)多晶硅的需求，進而影響漲價的堅持程度。另外今年從第二季度開始有超過3萬噸產(chǎn)能的國內(nèi)多晶硅料陸續(xù)投產(chǎn)或復(fù)工，不過其最快達產(chǎn)日期也需要到三季度末，因此對上半年走勢影響有限。